В марте кредитование физических лиц практически не изменилось после четырех месяцев спада. По предварительным оценкам, общий объем кредитов в рублях увеличился всего на 0.06% месяц к месяцу, достигнув 38.6 триллиона рублей (включая задолженность по процентам). Напомним, что в феврале снижение составило 0.32%, в январе — 0.43%, в декабре — 1.12%, а в ноябре — 1.65%.
Ситуация с кредитованием серьезно осложнилась. В первом квартале 2025 года среднемесячное снижение составило 0.23%, что контрастирует с приростом 1.06% в первом квартале 2024 года и 0.87% в аналогичном периоде 2023 года. За последние полгода наблюдается среднее сокращение на 0.52% в месяц — худший результат с начала 2015 года, а за год рост составил 0.46%, что в четыре раза ниже максимальных показателей конца 2023 года.
Это не просто замедление, это наиболее значительное сокращение за последние десять лет. Тем не менее, стоит отметить, что до некоторой позитивной динамики население пришло благодаря ипотечным кредитам и льготным программам.
Ипотечное кредитование на начало апреля достигло 20.1 триллиона рублей. В марте кредиты по ипотеке выросли на 0.32% месяц к месяцу, за три месяца этот показатель составил 0.02% по сравнению с +0.79% в первом квартале 2024 года и +1.84% в первом квартале 2023 года. За полгода прирост составил 0.25%, что также является минимальным уровнем за последние десять лет, а за год — 0.64%. Напоминаем, что рекордныеMonthly темпы были зафиксированы в октябре 2023 года на уровне 2.7% в месяц, что более чем в десять раз превышает текущие показатели.
На фоне общего снижения рынок ипотеки оказывается в затруднительном положении. В первом квартале 2025 года выдача новых кредитов составляет всего 27-28 миллиардов рублей в месяц — это наименьший уровень в современной истории. В предыдущие сложные годы, например, в 2022, цифры доходили до 82 миллиардов в месяц. В первом квартале 2024 года — 102 миллиарда, а в первом квартале 2023 года — 223 миллиарда.
Согласно нормам, высокими темпами считаются объемы от 300 до 370 миллиардов в месяц, а приемлемыми — 200-240 миллиардов в месяц. Таким образом, текущие темпы фактически в 15 раз ниже норматива.
Льготная ипотека играет ключевую роль в поддержании стабильности, с выдачей 257 миллиардов рублей в марте и 203 миллиардов за три месяца. Для сравнения: в первом квартале 2024 года показатель составил 350 миллиардов, а в первом квартале 2023 года — 425 миллиардов. В то время как осенью 2023 года банки выдавали по 560-570 миллиардов рублей в месяц.
Потребительские кредиты составляют 14.2 триллиона рублей на начало апреля. Пиковый объем задолженности зафиксирован в сентябре 2024 года — 15.74 триллиона, что на 10% меньше максимума. В марте зафиксировано сокращение на 0.28% по сравнению с предыдущим месяцем, а за три месяца — на 0.43%. Являясь невыгодными, текущие цифры соответствуют уровню ноября-декабря 2023 года. За 15 месяцев успехов не наблюдается.
По шести месяцам темпы сокращения кредитования стали рекордными. Для сравнения: худший период 2015 года характеризовался снижением на 1.45% в месяц. В то время как за лучший период 2023-2024 годов наблюдался рост на 1.5-1.7% в месяц.
Автокредитование, занимающее 2.57 триллиона рублей, также перестало расти с октября 2024 года. В марте сокращение составило 0.08%, за три месяца — 0.4% в отличие от роста на 3.7% в первом квартале 2024 года. Сравнивая с 1-2% среднемесячного прироста в 2017-2021 годах, текущие 0.39% кажутся весьма скромными.
На фоне текущих тенденций, особенно в сегменте рыночного кредитования, наблюдается избыточная жесткость денежно-кредитной политики. Это создает пространство для смягчения ДКП со стороны Центрального банка.
